Cena zlata na houpačce: Putin a Švýcarsko

Graf ceny zlata se nedávno podíval k hranici 1100 dolarů za unci. V té chvíli přišli kupci, takže se cena zlata na burze rozešla s realitou fyzického kovu. Prostě zlaté slitky a zlaté mince stojí víc, než by odpovídalo burzovnímu grafu zlata. Proč?

Těžaři při cenách pod 1200 dolarů stojí před dilematem, zda dodávat se ztrátou nebo zavírat nerentabilní doly. Naopak nízká cena zlata přilákala dlouhodobé investory, kteří chtějí dokupovat zlato levně.

Levné zlato a levné stříbro způsbilo problémy v US mincovně a v Kanadské mincovně – dodávky zlata a stříbra váznou.

Cena zlata na poptávku reagovala růstem zpět k 1200 dolarům za unci zlata, což odpovídá ceně 840 Kč za gram zlata. To je ovšem hypotetická cena zlata na burze, realita je kolem 1.000 Kč za gram zlata (ražební prémium mincovny, skladovací a transportní náklady, pojištění atd.)

Co způsobilo volatilitu zlata? Ve hře jsou kromě typické poptávky po „levném zlatě“ dva další faktory: Putinovo Rusko možná bude muset platit ve zlatě, neboť je postiženo ekonomickými sankcemi EU. Švýcaři připravují referendum o vztahu švýcarského franku a zlata.

Cena zlata dnes: Irák a FED

Štítky

, , , ,

Od začátku roku se hovoří o postupu iráckých povstalců směrem k ropným polím. Cena ropy rostla v uplynulém pololetí v důsledku těchto zpráv, ovšem skutečné cenové exploze se ropa dočkala v tomto měsíci. Povstalci postupují směrem na irácké hlavní město a obsazují další strategická území.

Cena zlata tradičně reaguje na nejistotu. Graf ceny zlata se proto odpoutal od úrovní kolem 1270 USD a vystoupal přes 1300 USD za trojskou unci zlata. Růst ceny zlata podpořila také americká centrální banka, když v zápisu z jednání zveřejnila záměr ponechat úrokové sazby na rekordně nízké úrovni po zbytek tohoto roku. Inflace se v USA zvýšila nad 2%, což vzbuzuje obavy z poklesy hodnoty světových měn.

Cena zlata proto zamířila k maximům nejrychlejším tempem za posledních devět měsíců.

Cena zlata na burze a v obchodě

Štítky

, , ,

Cena zlata na burze se od ceny fyzického zlata (zlaté cihly, zlaté slitky, zlaté mince) liší. To samozřejmě nikoho z investorů nepřekvapí. Burzovní kontrakty na zlato se vypořádávají v převážné většině v penězích, nikoliv ve zlatě jako v komoditě. K vypořádání burzovního kontraktu tedy ve většině případů stačí peníze a skutečné zlato není zapotřebí.

Peníze, narozdíl od zlata, nemají skladovací náklady. Ani nemají na rozdíl od zlata náklady na přepravu, na zpracování atd. Proto se burzovní cena zlata liší od cen fyzického zlata, které uvedené náklady samozřejmě má.

Zcela zásadní pro pochopení rozdílu ceny mezi zlatem na burze a mezi zlatem v obchodě u dealera ovšem má vliv burzovních spekulantů na cenu zlata. Burzovní hráč může stlačit cenu na libovolnou úroveň, nebo naopak vyhnat cenu zlata zásadně výše. Zejména při aktuálním umělém stlačování ceny zlata hrají základní roli těžební náklady na zlato. Propojení znalosti těžebních nákladů a aktuální situace na burze zlata je zásadním předpokladem pro úspěšné investování do zlata.

 

 

Jaká bude cena zlata? Faktory, které je třeba znát

Růst ceny zlata má na svědomí především nárůst nejistoty ohledně dalšího ekonomického a politického vývoje ve světě. Po pětidenním růstu jsme v úterý zaznamenali pokles ceny zlata z krátkodobého maxima 1328 dolarů za unci zlata.

Podle odborníků je cenová korekce zlata dobrou příležitostí k nákupu. „Ceny u 1200 dolarů nejsou reálné“ uvedl Larry Groin, hlavní stratég komoditní firmy Reech Simms and Partner. „Vidíme aktuání pokles jako zajímavou příležitost. Varovným signálem, že ceny zlata mohou opět raketově růst, je nedostatek stříbra v US mincovně. Investoři prostě využívají poklesy k nákupům. A zpravidla dobře vědí, co dělají.“

Techničtí analytici rovněž upozorňují, že graf ceny zlata není v současné době nakloněn poklesům pod 1200 dolarů. To podstatně mění prognózy ceny zlata z počátku letošního roku.

Co ještě hovoří pro růst ceny zlata? Je to riziko oslabení amerického dolaru, přetrvávání nízkých úrokových sazeb na finančních trzích. A samozřejmě volatilitu, kterou na finanční trhy přináší politická nejistota na Ukrajině a v Rusku.

Hlavní úrovní rezistu ceny je nyní 1420 dolarů, support je na 1200 dolarech (což kopíruje odhadované produkční náklady u zlata).

 

 

Aktuální cena zlata – graf ceny zlata určuje dění na Ukrajině

Štítky

, , ,

Aktuální cena zlata se drží nad 1350 dolary za trojskou unci. Graf ceny zlata dnes zamířil opět na sever, v důsledku ukrajinské krize. Krym je před referendem o připojení zpět k Rusku, proti čemuž se staví USA i EU.

Nejistota zvyšuje poptávku po zlatě, žlutý kov je vnímám tradičně jako přístav bezpečí. O tom, kam se cena zlata vydá v nejbližších dnech a týdnech, bude proto rozhodovat dění v trojúhelníku Ukrajina-Krym-Rusko.

 

Prognóza ceny zlata 2014 se mění

Štítky

, , ,

Prognóza ceny zlata na rok 2014 se mění. Analytici přehodnocují svoje původní cíle z 1220 dolarů za unci zlata na 1450 dolarů za unci zlata. Cena zlata podle většiny analýz v roce 2014 poroste. Podle analýzy ceny zlata od Scotia Mocatta bude v roce 2014 cena zlata 1433 dolarů za unci, zatímco počáteční prognóza ceny zlata od Světové banky pro rok 2014 počítá s cílovou částkou 1220 USD za troyskou unci.

Cena zlata od začátku roku připrsala už přes 10%. Hranice rentability, která je předpokládána právě u 1200 dolarů, zůstala neporušena. Cena zlata se od tohoto bodu odrazila a překonala postupně cenu 1250 dolarů i 1300 dolarů za unci.

Obavy vzbuzuje vývoj na světových trzích, kdy kolaps argentinské měny stáhl dolů celou řadu dalších měn. Poptávka po zlatě vzrostla, když investoři utíkali do tradičního přístavu bezpečí, za který je zlato považováno. Vysoká poptávka ze zemí ohrožených dopadem krachu emerging markets posouvá cenu zlata k nejdelší růstové sérii od roku 2011. Největším spotřebitelem je tradičně Čína, kde spotřeba zlata narostla o 41 procent na rekordních 1176,1 tuny. Čína je zároveň po sedmé největším producentem zlatých cihel a zlatých slitků na světě.

Follow

Get every new post delivered to your Inbox.